Introducere
Lichiditatea este capacitatea unei companii de a-și plăti obligațiile pe termen scurt (datoriile curente). O companie cu lichiditate bună are suficienți bani (sau are acces rapid la bani) pentru a-și acoperi facturile. Lichiditatea slabă = risc de faliment, chiar dacă compania este profitabilă.
Cum se măsoară
Current Ratio = Active curente / Pasiv curent. De exemplu, active curente 500.000 (numerar + creanțe), pasiv curent 300.000 (datorii pe termen scurt). Raportul = 1,67 (bun).
Quick Ratio = (Active curente - Stocuri) / Pasiv curent. Se ignoră stocurile (care sunt mai greu de vândut).
De ce este important
O companie cu profit mare, dar cu lichiditate slabă, este în pericol. Exemplu: un startup SaaS cu venituri de 1 milion lunar, care colectează în 60 de zile, iar cheltuielile sunt de 500.000 lunar. Deficit de numerar = 30 de zile. Fără rezerve sau credit, poate duce la faliment.
Cazuri practice de utilizare
Un distribuitor: vânzări 500.000 lunar, DSO 45 de zile. Cheltuielile 300.000. Deficit de numerar = 15 zile. Distribuitorul trebuie să aibă o rezervă de numerar de 150.000 pentru a acoperi. Dacă nu are, trebuie să obțină un credit de trezorerie.
Un retailer: vânzări cu numerar instant. Lichiditatea este excelentă (numerar imediat). Cheltuielile sunt achitate rapid. Nu are deficit de numerar.
Întrebări frecvente
Care este lichiditatea optimă?
Un Current Ratio de 1,2-2,0 este considerat bun. Sub 1,0 = risc. Peste 2,0 = posibil numerar neutilizat.
Cum îmbunătățesc lichiditatea?
Colectează mai rapid (DSO mai scurt), amână plățile către furnizori (negociază termene mai lungi), crește capitalul (noi investitori) sau obține credit.