Capitalul propriu (sau equity) este valoarea netă a companiei - adică ceea ce ar rămâne proprietarilor după ce s-ar plăti toate datoriile. Este diferența dintre tot ce are compania (active) și tot ce datorează (pasive). Capitalul propriu este măsura valorii reale a unei companii din perspectiva proprietarilor.
Capitalul propriu scade când compania pierde bani și crește când face profit. Este fundamental pentru evaluarea valorii și sănătății unei companii.
Formula
Capitalul Propriu = Active - Pasive
Exemplu:
Active (tot ce are compania): 500.000 RON
Pasive (tot ce datorează): 200.000 RON
Capitalul Propriu = 300.000 RON
Aceasta este valoarea care ar fi pentru proprietari dacă ar lichida compania azi.
Componentele Capitalului Propriu
Capitalul investit: banii pe care proprietarii i-au pus inițial în companie.
Profitul reținut: profitul din anii anteriori care nu s-a distribuit ca dividend.
Reevaluări: creșterea valorii activelor (ex. terenuri).
Alte articole: rezerve, diferențe din schimb valutar.
Rata Capitalului Propriu
ROE (Return On Equity) = Profit Net / Capital Propriu
Acesta arată cât profit generează 1 RON de capital.
Exemplu:
Profit: 50.000 RON
Capital: 300.000 RON
ROE = 50.000 / 300.000 = 16,7%
Este bun un ROE de 15% și peste. Sub 10% este slab.
Capital Propriu Pozitiv vs. Negativ
Pozitiv: Active > Pasive. Este normal și sănătos.
Negativ: Pasive > Active. Compania este tehnic insolventă - pasivele depășesc activele. Dacă se lichidează azi, nu ar fi bani pentru proprietari.
Exemplu negativ:
Active: 200.000 RON
Pasive: 300.000 RON
Capital Propriu: -100.000 RON
Compania este în pericol de insolvență. Trebuie luată urgent măsuri.
Impactul Pierderilor pe Capital
Fiecare pierdere scade capitalul propriu.
Exemplu:
Capital inițial: 500.000 RON
Pierdere anul 1: -50.000 RON → capital 450.000 RON
Pierdere anul 2: -60.000 RON → capital 390.000 RON
Pierdere anul 3: -80.000 RON → capital 310.000 RON
Dacă pierderile continuă, capitalul se epuizează și compania ajunge în insolvență.
Modalități de Creștere a Capitalului
Profit reinvestit: Cea mai organică. Se face profit și nu se distribuie ca dividend.
Aport nou de capital: Proprietarii investesc bani suplimentari (aport în numerar).
Aport non-monetar: Proprietarii aduc active (echipamente, proprietăți).
Conversia datoriei în capital: Creditorul acceptă să transforme datoria în deținere de acțiuni (rar, dar posibil).
Cazuri Practice
Startup cu capital inițial 100.000 RON:
An 1: Profit 20.000 RON. Capital = 120.000 RON
An 2: Profit 30.000 RON. Capital = 150.000 RON
An 3: Profit 50.000 RON. Capital = 200.000 RON
Compania crește și capitalul propriu crește odată cu ea.
Magazin care pierde:
Capital inițial: 200.000 RON
An 1: Pierdere -30.000 RON. Capital = 170.000 RON
An 2: Pierdere -40.000 RON. Capital = 130.000 RON
An 3: Pierdere -50.000 RON. Capital = 80.000 RON
Dacă continue, în 4 ani capitalul va fi 0. Este necesară o remediere urgentă.
Companie cu aport nou:
Capital inițial: 500.000 RON
An 1: Pierdere -100.000 RON. Capital = 400.000 RON
Proprietarul investește 200.000 RON suplimentar
Capital = 600.000 RON
Aportul nou salvează compania de la insolvență.
Întrebări și Răspunsuri
De ce este important capitalul propriu? Pentru că arată valoarea reală a companiei și cât de mult au investit proprietarii. Băncile și investitorii privesc asta pentru a evalua riscul.
Capitalul propriu negativ înseamnă faliment? NU neapărat imediat, dar este un semn grav că compania nu este viabilă. Trebuie luată urgent măsuri.
Cum se calculează capitalul propriu? Total Active minus Total Pasive. Se vede în bilanț (coloana "Pasive și Capital Propriu").
Proprietarii pot retrage capital? NU direct. Pot retrage profitul ca dividend. Capitalul rămâne în companie.
Ce se întâmplă cu capitalul dacă compania se lichidează? Activele se vând, datoriile se plătesc, și ce rămâne merge la proprietari (capitalul propriu).