Fluxul de numerar (cash flow) măsoară mișcarea banilor interni și ieșirile dintr-o companie. Nu este același cu profitul. O companie poate fi profitabilă pe bilanț (venit minus cheltuieli) dar să aibă flux negativ dacă banii nu intră la timp. Managementul fluxului de numerar este vital pentru supraviețuire, mai important chiar decât profitul.
Cum funcționează cash flow
Cash flow = bani care intră minus bani care ies. Cash flow din operații (vânzări, cheltuieli), din investiții (cumpărarea activelor) și din finanțare (credite, dividende).
De exemplu:
Bani care intră din partea clienților: 100.000 RON
Bani care ies pentru furnizori: -40.000
Bani care ies pentru salarii: -30.000
Net cash flow: +30.000 RON
De ce este important
Bani intră cu întârziere (clienții plătesc în 30-60 de zile), dar trebuie să plătiți furnizorilor rapid (poate 15 zile). Acest lucru creează "cash gap". O companie cu 100.000 RON profit anual dar 1 milion RON creanțe și 500.000 RON datorii către furnizori are probleme de lichiditate.
Cazuri practice de utilizare
Un producător: vinde în 30 de zile. Dar furnizorul trebuie plătit în 15 zile. Timp de 15 zile, producătorul are deficit de cash. Trebuie să facă apel la credite de trezorerie pentru a acoperi. Reducerea DSO (colectare mai rapidă) reduce necesitatea.
Un startup: vânzările cresc, dar cash flow-ul este negativ. Costurile de angajare și marketing sunt upfront; veniturile vin târziu. Start-up-ul trebuie să aibă rezerve de cash sau finanțare pentru a supraviețui până când veniturile ajung.
Întrebări frecvente
Cum calculez cash flow?
Bani care intră (vânzări colectate, investiții primite) minus bani care ies (cheltuieli plătite, investiții făcute, datorii rambursate).
De ce profitul nu este cash flow?
Profit = venit minus cheltuieli pe bază de acumulare (independent de colectare). Cash flow = bani reali. Exemplu: vânzări în martie dar colectate în aprilie = profit în martie, cash în aprilie.