Contextul deciziei
Cand un antreprenor are doua sau trei SRL-uri, intrebarea apare inevitabil: las totul pe persoana fizica sau creez un SRL holding care sa detina celelalte firme?
Raspunsul depinde de cateva variabile concrete: volumul dividendelor, numarul de firme, planurile de vanzare si apetitul pentru complexitate administrativa. Nu exista o varianta universal mai buna — exista varianta potrivita pentru situatia ta.
Ce s-a schimbat in ultimii ani: Legea 102/2020 a eliminat restrictia prin care un SRL cu asociat unic nu putea fi asociat unic in alt SRL. Legea 141/2025 a majorat impozitul pe dividende catre persoane fizice la 16%. Legea 239/2025 a introdus capital social minim de 500 lei si noi restrictii la imprumuturile intra-grup. Toate acestea fac calculul sa arate diferit fata de acum doi ani.
Varianta A: Persoana fizica asociat direct in SRL-uri
Aceasta e structura standard. Tu, ca persoana fizica, detii direct partile sociale in unul sau mai multe SRL-uri.
Cum functioneaza fiscal:
SRL-ul genereaza profit, AGA decide distribuirea dividendelor, iar la plata se retine impozit de 16% (din 2026). In plus, daca veniturile tale cumulate din dividende si alte surse (chirii, PFA, drepturi de autor) depasesc plafonul de 6 salarii minime brute (24.300 lei in 2025), datorezi si CASS 10%, plafonat la 9.720 lei/an.
Calcul exemplu: SRL cu profit 200.000 lei, distribuit integral ca dividende catre PF asociat unic.
- Dividend brut: 200.000 lei
- Impozit dividende (16%): 32.000 lei
- CASS (10% din plafon maxim): 9.720 lei
- Suma neta primita: 158.280 lei
- Cost fiscal total: 41.720 lei (20,9%)
Daca ai doua SRL-uri care distribuie fiecare cate 200.000 lei, CASS-ul ramane plafonat la 9.720 lei total (nu se dubleaza). Impozitul pe dividende: 2 x 32.000 = 64.000 lei. Cost fiscal total: 73.720 lei pe 400.000 lei dividende brute.
Avantaje: Structura simpla, un singur nivel de impozitare, costuri administrative minime.
Dezavantaje: Fiecare distributie de dividende se impoziteaza. Daca vrei sa reinvestesti banii intr-o alta firma, trebuie mai intai sa platesti impozitul, apoi sa aportezi din nou.
Varianta B: SRL holding detine alte SRL-uri
Creezi un SRL suplimentar (holdingul) care devine asociat in celelalte SRL-uri. Tu, ca persoana fizica, esti asociat doar in holding.
Cum functioneaza fiscal:
SRL-urile operationale distribuie dividende catre SRL-ul holding. Daca holdingul detine minim 10% din capitalul social pe o perioada de minim 1 an (din 2026: 2 ani), dividendele primite sunt scutite de impozit — atat la retinere (art. 43 Cod Fiscal), cat si la calculul impozitului pe profit (art. 23 — venituri neimpozabile).
Banii raman in holding fara impozitare suplimentara. Holdingul poate reinvesti in alte SRL-uri, acorda imprumuturi filialelor (la dobanda de piata) sau acumula lichiditati. Impozitarea apare abia cand TU extragi banii din holding catre persoana fizica — tot 16% dividende + CASS.
Calcul exemplu: Doua SRL-uri operationale cu profit total 400.000 lei, holdingul detine 100% de peste 2 ani.
- Dividende distribuite catre holding: 400.000 lei
- Impozit la distributie: 0 lei (scutire participatie)
- Impozit pe profit la holding: 0 lei (venituri neimpozabile)
- Bani disponibili in holding: 400.000 leiDaca holdingul distribuie 200.000 lei catre PF si reinvesteste 200.000 lei:
- Impozit dividende catre PF (16%): 32.000 lei
- CASS: 9.720 lei
- Cost fiscal total pe 200.000 lei extrasi: 41.720 lei
- Cost fiscal pe 200.000 lei reinvestiti: 0 lei
- Total: 41.720 lei pe 400.000 lei (10,4%)
Comparativ, daca extragi tot direct pe PF: 73.720 lei (18,4%). Diferenta: 32.000 lei economisiti — exact impozitul pe dividendele reinvestite.
Comparatie directa
| Criteriu | PF asociat direct | SRL holding |
|---|---|---|
| Impozit dividende din SRL operational | 16% | 0% (cu scutire) |
| Impozit la extragerea finala catre PF | N/A (deja extras) | 16% |
| CASS | Pana la 9.720 lei/an | Pana la 9.720 lei/an (la extragere) |
| Reinvestire intre firme | Impozitata | Neimpozitata |
| Vanzare partiala afacere | Complexa (vinzi direct) | Simpla (holdingul vinde partile sociale ale filialei) |
| Protectie active | Redusa | Ridicata (fiecare SRL e izolat) |
| Costuri contabilitate | Standard (1 contabilitate/SRL) | +2.000-6.000 lei/an pentru holding |
| Complexitate administrativa | Mica | Medie-mare |
| Dosar preturi transfer | Nu | Da (daca tranzactii intra-grup depasesc pragurile) |
| Potrivit pentru | 1-2 SRL-uri mici, fara reinvestire | 2+ SRL-uri, dividende >50.000 lei/an, planuri de reinvestire |
Scenarii concrete
Scenariul 1: Freelancer IT cu un singur SRL, profit 150.000 lei/an
- Situatie: Un singur SRL, extrage tot ca dividende, nu reinvesteste
- Varianta mai avantajoasa: PF asociat direct
- De ce: Holdingul ar costa 3.000-6.000 lei/an in plus pentru contabilitate, fara beneficiu fiscal real — oricum extragi tot pe PF si platesti acelasi impozit de 16%. Structura holding nu se justifica pentru o singura firma fara reinvestire.
Scenariul 2: Antreprenor cu 3 SRL-uri, profit total 500.000 lei/an, reinvesteste 40%
- Situatie: Trei linii de business separate, muta frecvent bani intre ele, extrage doar 300.000 lei/an personal
- Varianta mai avantajoasa: SRL holding
- De ce: Dividendele de la filiale catre holding circula fara impozit (0%). Doar cei 300.000 lei extrasi pe PF se impoziteaza (48.000 lei). Fara holding, ar plati 80.000 lei + 9.720 lei CASS pe 500.000 lei. Cu holding, plateste 48.000 lei + 9.720 lei pe 300.000 lei extrasi. Economie: 22.280 lei/an, mult peste costul contabilitatii holdingului.
Scenariul 3: Doi parteneri cu un SRL de e-commerce, profit 800.000 lei, pregatesc vanzarea partiala
- Situatie: Vor sa vanda 40% dintr-o linie de business unui investitor strategic
- Varianta mai avantajoasa: SRL holding
- De ce: Daca SRL-ul operational e detinut de holding, pot vinde partile sociale ale filialei catre investitor. Castigul din vanzarea participatiilor (detinute minim 10%, minim 1 an) este neimpozabil la nivelul holdingului. Fara holding, asociatii PF ar plati impozit pe castigul din cesiune.
Factori pe care multi ii ignora
Conditia de 2 ani de detinere (din 2026)
Legea 141/2025 a extins perioada minima de detinere de la 1 an la 2 ani pentru scutirea de impozit pe dividende intre PJ. Daca infiintezi holdingul acum si cesionezi partile sociale ale SRL-urilor operationale, vei putea beneficia de scutire abia dupa 2 ani. Planifica din timp.
Holdingul cu CAEN 6420 NU poate fi microintreprindere
SRL-urile cu obiect principal CAEN 6420 (Activitati ale holdingurilor) sunt excluse de la regimul micro — sunt obligatoriu platitori de impozit pe profit (16%). Daca holdingul nu are alte venituri in afara de dividendele neimpozabile, impozitul pe profit este efectiv zero. Dar daca factureaza servicii de management catre filiale, acele venituri se impoziteaza la 16%.
Dosarul preturilor de transfer
Orice tranzactie intre SRL-urile din grup (management fees, imprumuturi, chirii, servicii) trebuie sa respecte pretul de piata. Daca ANAF considera ca preturile nu sunt la valoarea de piata, poate ajusta retroactiv baza impozabila, plus dobanzi si penalitati. Contribuabilii mari trebuie sa intocmeasca dosarul din oficiu; cei mici si mijlocii, doar la solicitarea ANAF.
Imprumuturile intra-grup — restrictii noi (Legea 239/2025)
SRL-urile care distribuie dividende trimestriale nu pot acorda imprumuturi catre asociati sau persoane afiliate pana la regularizarea diferentelor. Iar daca activul net e sub jumatate din capitalul social, nu pot rambursa imprumuturi primite de la asociati si nu pot distribui dividende.
Contractele intre holding si filiale trebuie sa fie in forma scrisa
Art. 202 din Legea 31/1990 prevede ca orice contract intre SRL si asociatul sau unic (persoana fizica sau juridica) trebuie incheiat in forma scrisa, sub sanctiunea nulitatii absolute. Ignora aceasta regula si risti sa pierzi validitatea intregii tranzactii.
Cadrul legal
- Legea 31/1990 (Legea societatilor) — art. 7, art. 196, art. 202; art. 14 abrogat prin Legea 102/2020
- Legea 102/2020 — a eliminat restrictiile privind asociatul unic in mai multe SRL-uri
- Codul Fiscal (Legea 227/2015) — art. 23 (venituri neimpozabile), art. 43 (impozit dividende intre PJ), art. 7 pct. 26 (persoane afiliate)
- Legea 141/2025 — majorarea impozitului pe dividende la 16% si extinderea perioadei de detinere la 2 ani
- Legea 239/2025 — capital social minim 500/5.000 lei, restrictii imprumuturi intra-grup
Intrebari frecvente
Poate un SRL cu asociat unic sa fie asociat unic in alt SRL?
Da. Din 5 iulie 2020, prin abrogarea art. 14 din Legea 31/1990, nu mai exista nicio restrictie. Poti avea structuri liniare: PF → SRL A (asociat unic) → SRL B (asociat unic) → SRL C (asociat unic).
Cate SRL-uri poate detine un singur SRL holding?
Nu exista limita legala. Un SRL poate fi asociat in oricat de multe alte SRL-uri, cu conditia sa nu depaseasca 50 de asociati per SRL.
Holdingul trebuie sa aiba angajati?
Nu. Un SRL holding poate functiona doar cu un administrator. Daca holdingul presteaza efectiv servicii de management catre filiale, este recomandat sa aiba personal sau un contract de administrare bine documentat.
Se plateste TVA pe dividendele primite de holding?
Nu. Detinerea de participatii si incasarea de dividende nu este activitate economica in sensul Codului Fiscal. Holdingul pur nu are obligatia de inregistrare in scopuri de TVA. Daca factureaza servicii catre filiale si depaseste plafonul, devine platitor de TVA pentru acele servicii.
Ce documente trebuie pentru ca un SRL sa devina asociat in alt SRL?
Certificat de inregistrare, act constitutiv actualizat, hotarare AGA/decizia asociatului unic care aproba participarea si aportul, certificat constatator ONRC (max 30 zile) si imputernicire pentru reprezentant.
Concluzie
Structura cu SRL holding se justifica daca ai minim doua SRL-uri, reinvestesti o parte semnificativa din profit si vrei flexibilitate la o viitoare vanzare partiala. Economia fiscala principala vine din circulatia neimpozitata a dividendelor intre persoane juridice — bani care altfel ar fi impozitati cu 16% la fiecare extragere pe PF.
Daca ai un singur SRL si extragi tot, holdingul adauga complexitate fara beneficiu real. Decizia se ia pe baza cifrelor tale concrete, nu pe baza unui principiu general.
Indiferent de structura aleasa, fiecare SRL din grup are nevoie de facturare corecta si transmitere in e-Factura — inclusiv facturile intra-grup pentru servicii de management sau alte tranzactii. incasez.ro ofera facturi nelimitate cu integrare nativa ANAF, gratuit pana la 25.000 RON/luna facturat per firma.